【短期偿债能力的衡量指标有哪些】在企业财务管理中，短期偿债能力是评估企业能否及时偿还到期债务的重要指标。它关系到企业的资金流动性、财务健康状况以及运营稳定性。良好的短期偿债能力有助于企业维持正常的经营活动，并增强投资者和债权人的信心。

常见的短期偿债能力衡量指标主要包括以下几个方面：

一、流动比率（Current Ratio）

定义：流动比率是企业流动资产与流动负债的比值，用于衡量企业在短期内偿还债务的能力。

公式：

$$ \text{流动比率} = \frac{\text{流动资产}}{\text{流动负债}} $$

意义：流动比率越高，说明企业短期偿债能力越强。一般认为，流动比率在2:1左右较为合理。

二、速动比率（Quick Ratio）

定义：速动比率是企业速动资产与流动负债的比值，排除了存货等变现能力较弱的资产，更能反映企业即时偿债能力。

公式：

$$ \text{速动比率} = \frac{\text{流动资产 - 存货}}{\text{流动负债}} $$

意义：速动比率越高，说明企业用现金或易于变现的资产偿还短期债务的能力越强。通常认为，速动比率在1:1以上较为安全。

三、现金比率（Cash Ratio）

定义：现金比率是企业现金及现金等价物与流动负债的比值，是最为保守的短期偿债能力指标。

公式：

$$ \text{现金比率} = \frac{\text{现金及现金等价物}}{\text{流动负债}} $$

意义：该指标反映了企业仅依靠现金就能偿还短期债务的能力，数值越高，偿债风险越低。

四、营运资本（Working Capital）

定义：营运资本是企业流动资产减去流动负债后的余额，表示企业可用于日常经营的资金。

公式：

$$ \text{营运资本} = \text{流动资产} - \text{流动负债} $$

意义：营运资本为正，说明企业有足够的流动资产支持短期债务；为负则可能面临短期偿债压力。

五、应收账款周转率（Accounts Receivable Turnover）

定义：应收账款周转率反映企业回收应收账款的速度，间接影响企业现金流和短期偿债能力。

公式：

$$ \text{应收账款周转率} = \frac{\text{赊销收入}}{\text{平均应收账款}} $$

意义：周转率越高，说明企业收账速度越快，短期资金回笼能力强，有利于偿债。

六、应付账款周转率（Accounts Payable Turnover）

定义：应付账款周转率反映企业支付供应商款项的频率，也影响企业的现金流管理。

公式：

$$ \text{应付账款周转率} = \frac{\text{采购总额}}{\text{平均应付账款}} $$

意义：周转率越高，说明企业支付能力越强，但过高的周转率也可能意味着资金紧张。

七、利息保障倍数（Interest Coverage Ratio）

定义：虽然主要用于长期偿债能力分析，但利息保障倍数也能反映企业是否有足够的盈利来支付利息费用，从而间接影响短期偿债能力。

公式：

$$ \text{利息保障倍数} = \frac{\text{息税前利润}}{\text{利息费用}} $$

意义：倍数越高，说明企业支付利息的能力越强，短期偿债压力越小。

短期偿债能力衡量指标总结表

通过以上指标的综合分析，可以更全面地评估企业的短期偿债能力。不同行业、不同规模的企业对这些指标的合理范围可能有所不同，因此在实际应用中需结合具体情况判断。