【短期偿债能力的指标有哪些】在企业财务分析中，短期偿债能力是衡量企业能否在短期内偿还到期债务的重要指标。它反映了企业在一定时期内（通常为一年以内）的偿债能力，对于投资者、债权人以及企业管理者都具有重要意义。以下是对常见短期偿债能力指标的总结与分析。
一、常见的短期偿债能力指标
1. 流动比率（Current Ratio）
流动比率是企业流动资产与流动负债的比值，用于衡量企业用流动资产偿还短期债务的能力。其计算公式为：
$$
\text{流动比率} = \frac{\text{流动资产}}{\text{流动负债}}
$$
一般认为，流动比率在2:1左右较为合理，表示企业有足够的流动资产来覆盖短期债务。
2. 速动比率（Quick Ratio）
速动比率是在流动比率的基础上剔除了存货等变现能力较差的流动资产，更严格地衡量企业短期内能迅速变现的资产偿还短期债务的能力。计算公式为：
$$
\text{速动比率} = \frac{\text{流动资产 - 存货}}{\text{流动负债}}
$$
通常认为，速动比率在1:1以上较为安全，说明企业具备较强的短期偿债能力。
3. 现金比率（Cash Ratio）
现金比率是企业现金及现金等价物与流动负债的比值，是最保守的短期偿债能力指标。计算公式为：
$$
\text{现金比率} = \frac{\text{现金 + 现金等价物}}{\text{流动负债}}
$$
这个指标反映企业仅依靠现金就能偿还短期债务的能力，数值越高，偿债能力越强。
4. 营运资金（Working Capital）
营运资金是企业流动资产减去流动负债后的余额，表示企业可用于日常经营的净资金。计算公式为：
$$
\text{营运资金} = \text{流动资产} - \text{流动负债}
$$
营运资金为正，说明企业有足够资金支持短期运营；为负则可能面临短期偿债压力。
5. 应收账款周转率（Accounts Receivable Turnover）
应收账款周转率反映了企业回收应收账款的速度，间接影响企业的流动性。计算公式为：
$$
\text{应收账款周转率} = \frac{\text{赊销收入}}{\text{平均应收账款}}
$$
周转率越高，说明企业收回款项越快，资金流动性越好。
6. 应付账款周转率（Accounts Payable Turnover）
应付账款周转率反映企业支付供应商款项的效率，也影响其短期偿债能力。计算公式为：
$$
\text{应付账款周转率} = \frac{\text{采购总额}}{\text{平均应付账款}}
$$
周转率越高，说明企业付款速度越快，但过快也可能影响现金流管理。
二、表格总结
| 指标名称 | 公式 | 说明 |
| 流动比率 | 流动资产 ÷ 流动负债 | 衡量企业用流动资产偿还短期债务的能力 |
| 速动比率 | (流动资产 - 存货) ÷ 流动负债 | 更严格地衡量企业快速变现资产的偿债能力 |
| 现金比率 | (现金 + 现金等价物) ÷ 流动负债 | 反映企业仅靠现金偿还短期债务的能力 |
| 营运资金 | 流动资产 - 流动负债 | 表示企业可用于日常经营的净资金 |
| 应收账款周转率 | 赊销收入 ÷ 平均应收账款 | 反映企业回收应收账款的速度 |
| 应付账款周转率 | 采购总额 ÷ 平均应付账款 | 反映企业支付供应商款项的效率 |
三、结语
短期偿债能力是企业财务健康状况的重要体现。不同的指标从不同角度反映了企业的流动性水平和偿债能力。在实际应用中，应结合多种指标进行综合分析，避免单一数据带来的偏差。同时，还需结合行业特点、企业规模及经营环境等因素，做出更为准确的判断。
